Польская страховая группа (СГ) PZU собирается купить украинскую СГ ТАС. Вчера на Украину прибыли представители совета директоров PZU, и уже 23 марта этот вопрос будет рассмотрен наблюдательным советом "ПЗУ Украина". За счет покупки прибыльной ТАС PZU хочет увеличить долю на украинском рынке и добиться сокращения убыточности украинской "дочки". Участники рынка оценивают стоимость СГ ТАС в $35-60 млн, однако считают, что PZU настолько нуждается в покупке на Украине, что может заплатить акционерам украинской компании до $80 млн.
Польская СГ PZU SA ведет переговоры о покупке украинской СГ ТАС (по информации forinsurer.com, по итогам девяти месяцев 006 года занимала 15-е место на Украине по страховым премиям) для объединения со своей украинской дочерней компанией "ПЗУ Украина" (11-е место). "Переговоры ведутся не только с ТАС, но именно она рассматривается как наиболее вероятное приобретение",- сообщил Ъ источник в отделе развития агентской сети Киева и Киевской области "ПЗУ Украина". Вчера на Украину прибыли представители совета директоров PZU, а 23 марта состоится заседание наблюдательного совета СГ "ПЗУ Украина", который рассмотрит вопрос о покупке страховых компаний группы ТАС.
Источник в "ПЗУ Украина" отмечает, что PZU интересует как рисковая, так и лайфовая компании СГ ТАС - польская группа занимается на Украине обоими видами страхования. Ранее "ПЗУ Украина" заявляла Ъ о желании "совершить быструю экспансию" на украинский рынок, покупая либо региональные компании, либо страховщиков с региональной сетью. У СГ ТАС 28 филиалов и 9 региональных дирекций, а украинские "дочки" PZU насчитывают 71 представительство.
В PZU и "ПЗУ Украина" комментировать переговоры о покупке СГ ТАС и СК ТАС вчера отказались. "Мы ничего пока не комментируем",- заявил Ъ пресс-секретарь PZU Михал Витковски. Между тем Ъ стало известно, что польское подразделение аудитора "большой четверки" Deloitte завершило реинжиниринг СГ ТАС. Кроме того, работу с СК ТАС начало польское подразделение консалтинговой компании Accenture.
Как рассказал Ъ источник в СК ТАС, привлечение аудиторов в СГ ТАС "было сделано по инициативе руководства и акционеров ТАС, чтобы подтянуть группу, лучше прописать стандарты и выстроить бизнес". "У нас (СК ТАС.-Ъ) сейчас идет постановка бизнес-процессов в соответствии с европейскими стандартами",- сообщил страховщик. Напомним, СГ ТАС контролируют председатель правления ТАС-Коммерцбанка Сергей Тигипко и его жена Наталья Тигипко. Председатель правления СГ ТАС Валерий Суксин владеет приблизительно 5%.
Вчера господин Тигипко официально сообщил, что "ТАС не продается". "Если бы даже покупали, есть соглашение о конфиденциальности и никто ничего не скажет,- заявил он.- Могу сказать, что я первый раз об этом слышу. Можете так и написать". Однако миноритарный акционер СГ ТАС Валерий Суксин подтвердил факт переговоров с PZU, отметив, что желающих на его компанию больше. "Пока учредители на них не реагируют, и на PZU тоже. Решение будет зависеть от желания акционеров и цены,- заявил господин Суксин.- ТАС всегда был прибыльным. Наверное, они ищут именно такую компанию".
Страховщики считают, что СГ ТАС может стоить в пределах $35-80 млн, а минимальная цена за 100% акций "лайфовой" СК ТАС, которая собрала в 2006 году 43 млн грн страховых премий,- $10 млн. "Для страховой группы мультипликатор 1 к платежам - это минимум,- говорит председатель правления СК Оранта Олег Спилка.- Максимум - 2-2,5. Хотя могут заплатить и больше. Сейчас платят за сеть и за потенциал рынка". Объем премий СГ ТАС в 2006 году составил 162,694 млн грн. "ТАС стоит 40-50 миллионов долларов, но поляки могут завысить цену, лишь бы купить страховую группу,- сказал Ъ страховщик, близкий к СГ ТАС.- PZU может предложить самую высокую цену по сравнению с другими игроками, которые хотят выйти на рынок".
Как сообщил Ъ источник, приближенный к "ПЗУ Украина", "у компании патовая ситуация" из-за серьезных убытков. В то же время материнская компания по итогам 2006 года заработала $1,108 млрд чистой прибыли. "Покупка СГ ТАС - единственный путь увеличить объем бизнеса и попытаться слить две компании,- заявил он.- Когда идет слияние или поглощение, проще скрыть проблемы". При этом эксперт говорит, что даже с покупкой страховщиков "ПЗУ Украина" необходимо реструктуризировать бизнес и отказаться от агрессивной стратегии, "иначе инвестиций акционеров им не оправдать". А председатель правления СК "Кредо-Классик" Юрий Ефимов опасается, что покупка СГ ТАС не поможет полякам избежать отрицательного результата. "Покупка еще одной компании может ничего не дать,- сказал Ъ господин Ефимов.- Все зависит от менеждмента и стратегии".